نلسون پلتز، سرمایه‌گذار فعالی که صندوق تامینی Trian Partners را اداره می‌کند، معتقد است که تغییرات فوری در دیزنی لازم است. او در حال راه اندازی یک جنگ نیابتی است تا خود و جی رسولو، مدیر مالی سابق دیزنی را به عنوان مدیران منصوب کند، رأی گیری که در نشست سالانه دیزنی در سال 2024 در 3 آوریل برگزار خواهد شد.

تریان چه می خواهد؟ پلتز در ویدئویی در مورد مبارزه پراکسی تریان با دیزنی می گوید: «به طور اساسی و به طور کلی، ما می خواهیم سهام بالا برود. سایت اینترنتی.

خوب، تا کنون در ماه فوریه، سهام دیزنی 16.2٪ افزایش یافته است – ارزش سهام تحت کنترل Trian را حدود 500 میلیون دلار افزایش داده است. در قیمت پایانی روز جمعه، 32.3 میلیون سهام دیزنی که Trian به طور سودمند در اختیار دارد (79٪ آن متعلق به رئیس سابق مارول اینترتینمنت، آیک پرلموتر است) 3.6 میلیارد دلار ارزش دارد.

آنچه سرمایه گذاران را در مورد سهام دیزنی هیجان زده کرد: گزارش درآمد 7 فوریه برای سه ماهه دسامبر 2023 بهبودهایی را در کاهش هزینه ها، از جمله در تجارت استریم آن نشان داد. و مدیرعامل باب ایگر تعدادی ابتکار جدید از جمله سرمایه گذاری مشترک دیزنی با فاکس و برادران وارنر دیسکاوری را برای ایجاد بسته پخش ورزشی متمرکز کرد، قصد دارد یک نسخه پخش مستقل از ESPN را در اوایل آگوست 2025 و یک نسخه 1، 5 دلاری راه اندازی کند. میلیارد دلار سرمایه گذاری استراتژیک در Epic Games سازنده Fortnite. او همچنین به طور شگفت‌انگیزی تاریخ اکران نوامبر 2024 را برای فیلم انیمیشن «Moana 2» اعلام کرد و قراردادی انحصاری برای فیلم کنسرت Eras Tour تیلور سویفت برای پخش در دیزنی پلاس (با پنج آهنگ جایزه) فاش کرد.

دیزنی با تمرکز بر تقویت ESPN برای آینده، ایجاد استریم به یک کسب و کار رشد سودآور، نیرو بخشیدن به استودیوهای فیلمسازی، و رشد پارک ها و تجربیات خود، وارد عصر جدیدی برای شرکت ما شده است. ایگر در این اطلاعیه گفت.

اما پلتز از مبارزه با ایگر و هیئت مدیره فعلی دیزنی دست نمی کشد.

تریان اعلامیه های خانه موش را به عنوان یک طرح “اسپاگتی مقابل دیوار” رد کرد. در نامه ای در 12 فوریه، صندوق تامینی، از جمله، گفت که سرمایه گذاری در Epic Games “بدون نقشه راه محصول یا اهداف بازده مورد انتظار” است و شرکت پخش کننده ورزشی با Fox و WBD “احتمالاً باعث سردرگمی مصرف کنندگان می شود، مهم است. شریک محتوا غافلگیر می کند و … “با خدمات خود شرکت رقابت می کند.”

“[F]تریان در نامه می‌گوید: «فعالیت رنتیک در مواجهه با رقابت پراکسی، جایگزینی برای استراتژی شرکتی متفکرانه نیست. «حتی اگر اسپاگتی را به دیوار پرتاب کنید، به سهامدارانی که برای مدت طولانی گرسنه هستند، غذا نمی‌دهید. سهامداران دیزنی به عملکرد ثابت شرکت زیر نظر هیئت مدیره مراقب نیاز دارند.

تریان همچنین خاطرنشان کرد که هیئت مدیره دیزنی “هنوز جانشینی برای آقای ایگر پیدا نکرده است.” در اجلاس DealBook نیویورک تایمز در نوامبر، ایگر – که قرارداد تمدید شده او تا پایان سال 2026 ادامه دارد – ادعا کرد که “فرایند جانشینی در دیزنی در حال حاضر قوی است” و “ما به شدت به دنبال جانشینی هستیم.”

تریان حتی یک کارتون اضافه کرد که نشان می داد اعضای هیئت مدیره دیزنی در حال پرتاب اسپاگتی (و کوفته) به دیوار اتاق هیئت مدیره شرکت هستند:

دیزنی نامه خود را در 12 فوریه به سهامداران منتشر کرد که آن را در وب سایت کمپین پروکسی خود ارسال کرد.votedisney.com).

در نامه دیزنی که بیانیه‌های درآمد ایگر را خلاصه می‌کند، آمده است: «هیئت مدیره و تیم مدیریت شما متعهد به رشد معنادار و ایجاد ارزش سهامداران پایدار هستند. علی‌رغم این تلاش‌ها، دو صندوق سرمایه‌گذاری فعال، Trian Fund Management، LP و Blackwells Capital، هر کدام به دنبال جایگزینی اعضای هیئت مدیره شما با نامزدهای خود هستند که هیئت مدیره شما معتقد است طیف مناسبی از استعدادها، مهارت‌ها و دیدگاه‌ها را ندارند. / یا تخصص برای حمایت موثر از اولویت‌های ساخت و ساز دیزنی در مواجهه با چالش‌های جاری صنعت.

پلتز در مصاحبه ای با CNBC در 14 فوریه خاطرنشان کرد که “اعلان های” ایگر در مورد ابتکارات جدید “من را به یاد اعلان های روز انتخابات یک سیاستمدار می اندازد، نه سخنرانی های وضعیت اتحادیه.” من می خواهم در مورد وضعیت اتحادیه بشنوم، نه درباره وضعیت اتحادیه. وعده های انتخاباتی

در همین حال، دیزنی در انتشار درآمد خود اعلام کرد که هیئت مدیره آن یک برنامه بازخرید سهام جدید از 7 فوریه 2024 را با هدف تکمیل خرید مجدد 3 میلیارد دلاری در سال مالی 2024 تصویب کرده است. هیئت مدیره همچنین سود نقدی 45 سنت برای هر سهم قابل پرداخت را در جولای 2024 اعلام کرد، 50 درصد بیشتر از سود پرداختی در ژانویه – اولین سود سهام در بیش از سه سال پس از تعلیق پرداخت سود توسط دیزنی در طول همه گیری کووید.

پلتز، در مصاحبه روز ولنتاین در CNBC، متعجب بود که آیا دیزنی واقعاً می تواند پرداخت سود سهام و بازخرید سهام بیشتر را «استطاعت کند». او گفت: «ترازنامه واقعاً آسیب دیده است. پلتز همچنین گفت که تریان طی «چند هفته» یک مقاله سفید منتشر خواهد کرد که نگاهی جامع به پیشنهادات تجویزی در مورد اینکه چگونه دیزنی می‌تواند عملکرد مالی بلندمدت خود را بهبود بخشد، ارائه می‌کند.

پلتز گفت: «بهتر است با یک لیوان شیر گرم خوب بنشینید و راحت باشید، زیرا قرار است فصل و آیه ای درباره دیزنی ببینید.

به هر حال، پلتز هیچ مخالفتی با قرارداد دیزنی+ برای فیلم Swift's Eras Tour که گفته می شود بیش از 75 میلیون دلار ارزش دارد، ندارد. پلتز به CNBC گفت: “یک طرفدار واقعی. من او را دوست دارم.” “درست است. من نمی توانم با آن بحث کنم.”